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DeFi 項目的分叉風潮 — 如同聖經啟示錄揭開七重封印與號角聲響起，對於2020 年來說 ，2019年可說是電影界翻拍或發表作品最糟糕一年。 嚴肅來看，有誰認為重新開拍《修女也瘋狂》是個好主意？（註：原文意思為向經典電影致敬。）接續，或許你會告訴我他們要開拍《獨領風騷》（英語：Clueless 1995年的美國愛情喜劇電影) ？如果，這是當今社會最好的電影公會，也許我們應該如同聖經啟示錄預言一般得到瘟疫和蝗蟲。那麼，這些情形對您和加密貨幣社群有什麼影響？好吧，除非您的頭被埋在沙子裡，或你是擁有比特幣的大戶，否則您可能已經看到肆虐DeFi 項目的分叉風潮。是的，就像現在糟糕的翻拍 80/90 年代經典電影一樣，加密貨幣的新風尚正在“分叉”（複製）另一個項目，對其進行微小的更改，並聲稱它是更好的東西。 但，這與電影不同的是，看電影您受騙的是電影票和爆米花的價格，而分叉項目的加密技術可能讓您先花光唸大學的教育資金。

在Harvest Finance Discord 聊天服務器中，團隊經常被問到“這是某某項目的分叉嗎？”之類的問題，“它與 Project X 有何不同？”，“為什麼代幣具有價值？”。 根據這樣的對話，這些問題是因為被當前 “remake ” 環境所影響，這使得那些沒有經驗的農戶很難區分合法項目與被所謂的開發商掠奪現金資產的差異。這就是為什麼 Harvest Finance 對於流動性挖礦領域中的每個人都至關重要的原因，不論你是剛入門的菜鳥或已經獨霸一方的巨鯨，因為即使是最謹慎的投資者也可能陷入騙局。 如果這是您第一次接觸 Harvest Finance，請閱讀該平台系統介紹，以及Wiki。

上面提到的前兩個問題很容易回答。首先， 這不是另一個項目的分叉或重製（not fork/remake）。 儘管，其他非常成功的項目例如：yEarn 的資金保管庫確實執行了類似的功能，但 Harvest Finances 的代碼/合同是他們自己制定的，並採用了不同的策略方法，以及不同的代幣理論模型。 績效策略差異化是一個很好的例子，你可以從 Harvest Finance 開發人員在任何其他 “競爭者” 之前部署 UNI token 策略的速度中看出來。 現在，回答第三個問題：“代幣為什麼有價值？”。 在簡介文章和 Wiki 中有一個策略流程圖，顯示了平台的工作原理，但我將通過 ELI5 來向您展示為何 Harvest Finance 的代幣比 99％ 現在還存在的代幣更有價值。

既然您已經意會到了這一點，那麼假設您可以閱讀上圖，因此我們不會逐字逐句地介紹流程，而是會指出關鍵區域。 從左上方開始，用戶將資產存放在 Harvest Finance 的首頁上。 ⛽️圖標會向您顯示 Harvest 在何處通過自動化(automation)，與集體式（collectivization）收割(harvesting）和復墾（compounding) 為您節省了時間和手續費(gas fee)，取代用戶需要手動進行投資。 綠色框和利潤份額是代表用戶有形價值的地方，我們將進一步討論：

獎勵利潤的70％返還給LPs，並自動進行複利（APY )— 這是平台的核心。 您的存入資金採用的策略是耕種獎勵代幣（例如：CRV或UNI，這些獎勵會定期捕獲並出售以獲取利潤，並添加到您最初存入（混合）的資產的價值中。 這部分是連續的，直到用戶退出該策略為止。 使用 Harvest Finance 系統，您無需使用 $ FARM 代幣進行交易，即可獲得可觀的利潤。

用戶鎖倉其fAsset以賺取 $ FARM — 當您在 Harvest Finance 的首頁上進行存款時，您會收到基於所存貨幣的 fAsset 憑證。 存入USDC，您將收到一張fUSDC憑證。 當您想退出 Harvest Finance 的存款時，您將需退還資產憑證以及所產生的任何利潤。 但是，除了將這些fAsset閒置在錢包中之外，您還可以將它們鎖倉在平台的Earn部分中以獲得$ FARM代幣。 作為鎖倉fAssets的獎勵而發行的 $ FARM 代幣，來自 4 年約690,420個代幣的捕獲時間表。 該獎勵的 APY 範圍目前為30–50％。 一旦獲得這些$ FARM 代幣，便可以在公開市場上出售以獲取即時利潤，或入股利潤份額。

利潤分享 — 正如您在流程圖和上述說明中所看到的那樣，首頁存款產生的利潤的70％分配給了這些存款者。 其餘30％的利潤轉換為USDC，並用於在市場上批量購買 $ FARM代幣，然後將其發送到利潤份額池，以按比例分配給在此池中使用$ FARM代幣的任何人。 您不僅可以在這裡複利累積賺取 $ FARM 代幣，還可以在fAsset抵押池中賺取的$ FARM。 簡單說明，$FARM 的價值來自各種部署策略中所產生的利潤。 使用 Harvest Finance 在首頁上存入資金的人越多，則意味著該平台產生的利潤越多，這對那些鎖倉 $ FARM 的人來說意味著更值錢。。這對於了解獲利的份額是由市場購買的，而不是由憑證發行人為地刺激是非常重要的。

🚨(Alpha Leak)🚨 那個 30%? 如果您現在被 Harvest Finance 的啟示所感動，那麼您可能有最後一個令人困擾的問題：“好吧，如果我自己做所有的耕種，而不是“放棄”給某些代幣持有者30％的報酬，那會 更有利可圖嗎？” 答案：不！Quick side track-您是否了解 APY 的真正工作原理？ 如果你這樣的話，那麼您會耗盡所有的時間和手續費，同時抵銷您獲取的利益。

現在是時候開始教學時間：

在 Harvest Finance UNI 策略中投資的 5000 美元， APY＝50％（每日配置），等於 40.569％ 的實際年利率，乘以 5000美元 意味著您每年可獲利2028美元，即每天毛利 5.55 美元，扣除 30％ 的利潤份額後為 3.89 美元。 但是，我們還必須加進鎖倉 fAssets 所獲得的 $ FARM，這在整個策略中平均約為 APY ＝35％，因為這是與您的基本收益加乘的好處。 使用相同的計算，APY＝35％ 換算等於 APR＝30.022％，乘以$ 5000，即每年$ 1501或每天 $ 4.10。 這兩個收入的每日總獎勵為$ 8.99。 （隨著手續費成本不斷升高，每日總獎勵也許會降到8.95美元…）

還記得一個農夫獨有的問題嗎，誰會每天賺取5.55美元的利潤，而沒有30％的成本？ 您認為在 UNI 中配置每天的手續費成本是多少？假設至少需要進行3–4筆交易，每筆交易的手續費(gas fee)為3美元，這將使 Harvest Finance 平台之外的個體農民戶每天需要支付 12 美元的配置成本或高達6.45 美元的淨虧損。 Ouch!

用TLDR方式包裝所有這些內容； Harvest Finance 有3種賺錢的方式，其中兩種與策略有關，另一個是平臺本身的績效：基礎存款的 APY％，FARM 獎勵和利潤分成。 為了確保長期價值，Harvest 接受指導在農場上燒掉了任何結出不好報酬策略，包括免費資金池和捕獲量。

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Originally published at https://redmption.medium.com on December 6, 2020.